Beleggers worden voor kapitalen om de tuin geleid door fondsmanagers. Die claimen veel tijd en kosten kwijt te zijn aan hun uitzonderlijke fondsenselectie voor rendement. In realiteit beleggen ze door goedkope indexen te volgen.De Britse beleggingsmarkt is opgeschud na onderzoek van zijn waakhond in de City.
De toezichthouder meldde na het doorzoeken van honderden fondsen dat beleggers rond €123 miljard hebben uitstaan bij fondsen die potentieel tot dit soort fondsen behoren, zogeheten closet-trackers. Ook in Nederland waarschuwen toezichthouders en beleggersclubs hiervoor.
Hardnekkig
Kort gezegd volgen de fondsbeheerders heel slaafs een index vol fondsen, zonder eigen onderzoek en zonder veel risico te nemen, maar ze rekenen wel minstens 1,5% per jaar over het hele ingelegde bedrag van de particulier. Indextrackers kosten gemiddeld 0,5%.
,Het probleem is groot en zeer hardnekkig", zegt Joost Schmets van de Vereniging van Effectenbezitters. ,Nederlandse en Europese toezichthouders hebben deze beheerders wel in de smiezen. Maar bewijzen dat het closet-fondsen zijn is lastig."
Verantwoordelijkheid
Beleggers kunnen fondsen expliciet vragen of hun beheerder zelfstandig aandelen uitzoekt of de index volgt. Schmets: ,Natuurlijk moeten beleggers zich altijd inlezen en verder kijken dan het rendementsgrafiekje. Maar de verantwoordelijkheid ligt bij de fondsen, zij moeten hun beleggingsbeleid heel uitvoerig tonen. Laat de goede zich maar onderscheiden."
De beloningsvergelijking wordt steeds relevanter. Onafhankelijk onderzoeker Morningstar meldde eerder dat de kosten voor indexbeleggen vanwege het enorme aanbod naar nul procent zullen bewegen.
Reacties van Lezers
voor onze Nieuwsbrief